Gigantes Siderúrgicas Chinesas Licitam por Ferro-Fósforo em Meio à Alta Demanda

Na vasta constelação de insumos da indústria siderúrgica, o ferro-fósforo (FeP) brilha como um componente crucial, mas muitas vezes esquecido. Atuando como a “vitamina de desempenho” do aço, esse aditivo de liga aumenta a resistência, a resistência ao desgaste e a proteção contra corrosão. Mais significativamente, a dinâmica do mercado de FeP serve como um barómetro económico, com as flutuações da procura prevendo com precisão tendências industriais mais amplas.

Nos últimos meses, assistimos aos titãs do aço da China lançarem uma onda sem precedentes de licitações de aquisição de FeP. Esta actividade concentrada representa mais do que uma coincidência – sinaliza uma dinâmica robusta do lado da procura que pode anunciar uma nova fase de crescimento. No entanto, esta oportunidade surge num contexto de regulamentações ambientais mais rigorosas e de condições comerciais globais complexas. Que desafios isso representa para os participantes do mercado? Esta análise decifra as implicações estratégicas por detrás destes concursos, ao mesmo tempo que fornece informações de investimento acionáveis.

O segundo semestre de 2025 injetou vitalidade renovada no mercado de FeP da China, com os anúncios de licitações atingindo máximos em vários anos. Os dados de rastreamento revelam mais de 20 avisos formais de aquisição de junho a setembro em vários graus e especificações de FeP. Esta procura concentrada reflecte tanto as necessidades de reposição de stocks como a antecipação do fortalecimento da produção de aço.

Notavelmente, a onda de propostas se origina da elite siderúrgica da China – incluindo Puyang Steel do Grupo HBIS, Angang Steel, Benxi Steel Plates e Pangang Group. Esses produtores tecnologicamente avançados exigem FeP de qualidade premium com controles rigorosos de impurezas, estabelecendo efetivamente novos padrões de referência no setor. As suas estratégias de aquisição dão cada vez mais prioridade a fornecedores com processos de produção certificados de baixo carbono e cadeias de abastecimento rastreáveis.

As repetidas licitações da Angang Steel para FeP de baixo carbono (LC-FeP) destacam o impulso de descarbonização da indústria. Vários avisos especificam a redução da pegada de carbono através de inovações nos processos de produção – uma resposta direta aos compromissos de neutralidade de carbono da China. Analistas de mercado confirmam que o LC-FeP comanda agora prémios de preço de 15-20% em relação aos produtos convencionais, prevendo-se que a diferença aumente à medida que o comércio de emissões se expande.

• 26 de setembro: HBIS Puyang Steel emite proposta FeP
• 23 de setembro: Angang Steel concede contrato LC-FeP
• 17 de setembro: Benxi Steel conclui aquisição de FeP
• 10 de setembro: Resultados da emissão da Benxi Steel/Pangang Group
• Agosto-setembro: Angang lança 6 propostas LC-FeP
• Junho-novembro: 80% das propostas incluem especificações LC

As auditorias ambientais da terceira fase da China alteraram permanentemente a economia da produção de FeP. O último ciclo de inspeção (terceiro trimestre de 2025) sancionou 12 fundições abaixo dos padrões, removendo cerca de 8% da capacidade doméstica. Os operadores sobreviventes atribuem agora 20-25% das despesas de capital aos controlos ambientais – um aumento de custos estruturais que está a remodelar a rentabilidade da indústria.

Dados alfandegários mostram que as exportações de aço da China em julho de 2025 aumentaram 18% em relação ao ano anterior, com os totais do primeiro semestre atingindo níveis recordes. Este renascimento das exportações – impulsionado pelos projectos de infra-estruturas do Sudeste Asiático e pela reconstrução dos inventários europeus – cria efeitos de repercussão positivos para a procura de FeP. Os modelos industriais sugerem que cada aumento de 1% nas exportações de aço gera necessidades incrementais de FeP de 0,7-0,9%.

Iniciativas provinciais como o Programa de Economia Circular de Recursos Industriais de Hunan (agosto de 2025) fornecem incentivos fiscais para os produtores de FeP que adoptam matérias-primas à base de sucata. Simultaneamente, a Associação da Indústria de Metais Não Ferrosos reporta um crescimento de produção de 6,2% no primeiro semestre de 2025 – confirmando uma procura saudável a jusante, apesar dos ventos contrários macroeconómicos.

O Ministério do Comércio da China elevou o FeP ao status de “recurso monitorado de dupla utilização” (julho de 2025), implementando requisitos aprimorados de documentação de exportação. Os dados aduaneiros mostram que os volumes de exportação de FeP diminuíram 32% em termos anuais no terceiro trimestre de 2025, na sequência destas medidas – um resultado político deliberado que garante a segurança do abastecimento interno.

A Campanha Nacional de Retificação da Eliminação de Resíduos Sólidos (Setembro de 2025) forçou os produtores marginais de FeP a investir em sistemas de processamento de escória ou a sair do mercado. Os custos de conformidade ambiental representam agora a principal barreira à entrada, com aprovações de novas instalações exigindo sistemas de descarga zero de águas residuais e monitorização de emissões em tempo real.

O Plano de Ação para o Pico de Carbono atualizado da China (junho de 2025) exige que as siderúrgicas reduzam as emissões do processo em 30% até 2030. Isto tem implicações diretas nas especificações do FeP – os produtores devem agora fornecer documentação de Avaliação do Ciclo de Vida (ACV) que verifique as emissões abaixo de 1,8 tCO2e por tonelada de produto para se qualificarem para programas de aquisição premium.

Os principais fabricantes de FeP estão implantando fornos de arco submerso com sistemas de captura de carbono e processos de redução baseados em hidrogênio. Os primeiros adotantes relatam reduções de emissões de 40-50%, embora com custos operacionais 25-30% mais elevados – uma lacuna que se espera diminuir à medida que o preço do carbono atinja os 35 dólares/tonelada até 2026.

Analistas do setor prevêem um crescimento anual da demanda de FeP de 5 a 7% até 2028, impulsionado por:

• Expansão das aplicações de aço de alta resistência na indústria automotiva e na construção
• Especificações de liga mais rigorosas para produtos de aço para exportação
• Ciclos de reconstrução de estoque após ajustes de capacidade ambiental

Os participantes do mercado devem avaliar as oportunidades através destas lentes:

• Líderes de tecnologia:Empresas com métodos de produção LC-FeP patenteados
• Campeões de conformidade:Produtores com suítes completas de certificação ambiental
• Integradores verticais:Empresas que controlam tanto a rocha fosfática quanto os fluxos de reciclagem
• Consolidadores Regionais:Operadores adquirindo capacidade em dificuldades nas principais províncias

O mercado de FeP encontra-se num ponto de inflexão – onde convergem os mandatos ambientais, a inovação tecnológica e a gestão estratégica de recursos. Tanto para os produtores de aço como para os investidores, a compreensão destas dinâmicas cruzadas separará os futuros líderes da indústria dos seus retardatários.