I giganti cinesi dell'acciaio fanno offerte per il ferro fosforoso in mezzo all'alta domanda

Nella vasta costellazione di input dell’industria siderurgica, il ferro-fosforo (FeP) brilla come componente cruciale ma spesso trascurato. Agendo come "vitamina delle prestazioni" dell'acciaio, questo additivo in lega migliora la robustezza, la resistenza all'usura e la protezione dalla corrosione. Ancora più significativo, le dinamiche del mercato FeP fungono da barometro economico, con le fluttuazioni della domanda che prevedono con precisione le tendenze industriali più ampie.

Negli ultimi mesi i titani cinesi dell’acciaio hanno lanciato un’ondata senza precedenti di gare d’appalto FeP. Questa attività concentrata rappresenta più di una coincidenza: segnala un forte slancio dal lato della domanda che potrebbe annunciare una nuova fase di crescita. Tuttavia, questa opportunità emerge in un contesto di normative ambientali sempre più restrittive e di complesse condizioni commerciali globali. Quali sfide comporta questo per i partecipanti al mercato? Questa analisi decifra le implicazioni strategiche alla base di queste gare d’appalto fornendo al contempo informazioni utili sugli investimenti.

La seconda metà del 2025 ha iniettato rinnovata vitalità nel mercato cinese del FeP, con gli annunci di gare che hanno raggiunto i massimi pluriennali. I dati di monitoraggio rivelano più di 20 avvisi formali di appalti da giugno a settembre per vari gradi e specifiche FeP. Questa domanda concentrata riflette sia le esigenze di ricostituzione delle scorte sia l’anticipazione di un rafforzamento della produzione di acciaio.

In particolare, l’ondata di offerte proviene dall’élite dell’acciaio cinese, tra cui Puyang Steel, Angang Steel, Benxi Steel Plates e Pangang Group del gruppo HBIS. Questi produttori tecnologicamente avanzati richiedono FeP di prima qualità con severi controlli sulle impurità, stabilendo di fatto nuovi parametri di riferimento del settore. Le loro strategie di approvvigionamento danno sempre più priorità ai fornitori con processi di produzione certificati a basse emissioni di carbonio e catene di fornitura tracciabili.

Le ripetute gare d'appalto di Angang Steel per FeP a basso tenore di carbonio (LC-FeP) evidenziano la spinta alla decarbonizzazione del settore. Numerosi avvisi specificano la riduzione dell'impronta di carbonio attraverso le innovazioni dei processi di produzione, una risposta diretta agli impegni di neutralità del carbonio della Cina. Gli analisti di mercato confermano che LC-FeP ora gode di un sovrapprezzo del 15-20% rispetto ai prodotti convenzionali, con un divario destinato ad ampliarsi con l’espansione dello scambio di emissioni.

• 26 settembre: HBIS Puyang Steel pubblica la gara d'appalto FeP
• 23 settembre: Angang Steel aggiudica il contratto LC-FeP
• 17 settembre: Benxi Steel conclude l'approvvigionamento FeP
• 10 settembre: risultati dell'emissione di Benxi Steel/Pangang Group
• Agosto-settembre: Angang emette 6 gare LC-FeP
• Giugno-novembre: l'80% delle gare comprende specifiche LC

Gli audit ambientali di terza fase della Cina hanno alterato in modo permanente l’economia della produzione del FeP. L’ultimo ciclo di ispezioni (terzo trimestre del 2025) ha sanzionato 12 fonderie al di sotto degli standard, rimuovendo circa l’8% della capacità nazionale. Gli operatori sopravvissuti ora assegnano il 20-25% delle spese in conto capitale ai controlli ambientali: un aumento strutturale dei costi che sta rimodellando la redditività del settore.

I dati doganali mostrano che nel luglio 2025 le esportazioni cinesi di acciaio sono aumentate del 18% su base annua, con i totali del primo semestre che hanno raggiunto livelli record. Questa rinascita delle esportazioni, guidata dai progetti infrastrutturali del Sud-Est asiatico e dalla ricostituzione delle scorte europee, crea effetti di ricaduta positivi per la domanda di FeP. I modelli di settore suggeriscono che ogni aumento dell’1% delle esportazioni di acciaio genera requisiti FeP incrementali dello 0,7-0,9%.

Iniziative provinciali come il Programma di economia circolare delle risorse industriali dell'Hunan (agosto 2025) forniscono incentivi fiscali per i produttori di FeP che adottano materie prime basate sui rottami. Allo stesso tempo, la Nonferrous Metals Industry Association segnala una crescita della produzione del 6,2% per il primo semestre del 2025, confermando una domanda a valle sana nonostante le difficoltà macroeconomiche.

Il Ministero del Commercio cinese ha elevato il FeP allo status di “risorsa a duplice uso monitorata” (luglio 2025), implementando requisiti rafforzati di documentazione di esportazione. I dati doganali mostrano che i volumi delle esportazioni FeP sono diminuiti del 32% su base annua nel terzo trimestre del 2025 a seguito di queste misure, un risultato politico deliberato che garantisce la sicurezza dell’approvvigionamento interno.

La campagna nazionale di rettifica per lo smaltimento dei rifiuti solidi (settembre 2025) ha costretto i produttori marginali di FeP a investire in sistemi di trattamento delle scorie o a uscire dal mercato. I costi di conformità ambientale rappresentano ora la principale barriera all’ingresso, con le approvazioni di nuovi impianti che richiedono sistemi di acque reflue a scarico zero e monitoraggio delle emissioni in tempo reale.

Il Piano d'azione Carbon Peaking aggiornato della Cina (giugno 2025) impone ai produttori di acciaio di ridurre le emissioni di processo del 30% entro il 2030. Ciò ha implicazioni dirette per le specifiche FeP: i produttori devono ora fornire la documentazione di valutazione del ciclo di vita (LCA) che verifica le emissioni inferiori a 1,8 tCO2e per tonnellata di prodotto per qualificarsi per programmi di approvvigionamento premium.

I principali produttori di FeP stanno implementando forni ad arco sommerso con sistemi di cattura del carbonio e processi di riduzione basati sull’idrogeno. I primi ad adottarlo segnalano riduzioni delle emissioni del 40-50%, anche se con costi operativi più alti del 25-30%: un divario che dovrebbe ridursi man mano che il prezzo del carbonio raggiungerà i 35 dollari a tonnellata entro il 2026.

Gli analisti del settore prevedono una crescita annua della domanda FeP del 5-7% fino al 2028, trainata da:

• Espansione delle applicazioni dell’acciaio altoresistenziale nel settore automobilistico e delle costruzioni
• Specifiche più rigorose delle leghe per i prodotti siderurgici destinati all'esportazione
• Cicli di ricostruzione delle scorte dopo gli aggiustamenti della capacità ambientale

Gli operatori di mercato dovrebbero valutare le opportunità attraverso queste lenti:

• Leader tecnologici:Aziende con metodi di produzione brevettati LC-FeP
• Campioni della conformità:Produttori con suite complete di certificazione ambientale
• Integratori verticali:Imprese che controllano sia i fosfati naturali che i flussi di riciclaggio
• Consolidatori regionali:Operatori che acquisiscono capacità distressed nelle province chiave

Il mercato FeP si trova a un punto di flessione, dove convergono obblighi ambientali, innovazione tecnologica e gestione strategica delle risorse. Sia per i produttori di acciaio che per gli investitori, la comprensione di queste dinamiche intersecate separerà i futuri leader del settore da quelli ritardatari.